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西上海获5家机构调研：公司使用募集资金32400万元在合肥经济技术开发区建设“西上海汽车智能制造园项目”（附调研问答）

admin2个月前 (09-12)仓库出租信息19

　　西上海605151）8月4日发布投资者关系活动记录表，公司于2022年7月31日接受5家机构单位调研，机构类型为其他、证券公司、阳光私募机构。

　　一、调研沟通中,董事会秘书首先对公司主营业务经营管理的基本情况以及战略规划进了介绍,主要内容如下:公司“十四五”战略规划的目标,是朝着“智慧物流”和“智能制造”的方向,成为行业领先的现代汽车服务供应商。1、巩固基础,稳定存量业务公司目前的主营业务是汽车零部件的研发、生产和销售以及汽车物流服务。汽车零部件制造的产品主要是包覆件和涂装件。汽车物流服务可以分为整车仓储及运营服务、汽车零部件仓储及运营服务、零部件运输服务和整车运输服务。按2021年主营业务的构成来看,零部件制造业务占比约54%,零部件仓储及运营以及零部件运输占比约26%,整车仓储及运营以及整车运输占比约20%。公司主要客户有上汽大众、广汽本田、广汽本田销售、上汽通用、延锋饰件、东风安道拓、安吉物流、安吉智行、风神物流、比亚迪002594）等。其中前五大客户占2021年度销售总额的一半以上,且前五大客户的业务量与2020年相比波动幅度较小。这也说明虽然经受了疫情的冲击,但公司深耕行业20年,和主要客户的合作关系稳定,公司主营业务基础牢固,基本面较好。从汽车市场的发展趋势来看,存量时代之下,虽然整体汽车市场增量有限,但中国汽车保有量持续提升。据公安部统计,截至2022年6月底,全国机动车保有量已经达到4.06亿辆。如果以10年为更新周期计算,平均每年有近4,000万辆的更新需求,这将有利于公司的汽车物流服务业务,尤其是售后备件的仓储和运营业务。此外,国家也在加快建设全国统一大市场,这对于畅通汽车供应链、降低社会流通成本有重要意义,也将促进公司汽车物流服务业务的发展。2、把握行业发展趋势,加速开拓新能源车增量业务经过多年的发展,中国新能源汽车已进入了规模化快速发展阶段,据工信部统计,2022年上半年市场渗透率已达到21.6%。同时,工信部等政府部门也正进一步扩大新能源汽车的推广规模,促进汽车消费。公司密切关注新能源汽车市场变化,近两年也在大力开拓新能源汽车客户,在汽车零部件制造和汽车物流服务业务上均取得了一定成果,为主营业务的稳步发展提供了支撑。公司在汽车零部件制造领域的新能源汽车客户主要有比亚迪(海豚系列、秦、汉、宋、元)、蔚来汽车(ES6和ES8)、理想汽车、小鹏汽车、天际汽车。产品包括内饰包覆件、饰条、座椅背板、中控对开门扶手总成等。公司在整车物流服务领域的新能源汽车客户主要有蔚来汽车、理想汽车、智己汽车、飞凡汽车等。公司能够获得新造车企业以及新能源汽车客户的业务,主要得益于在行业内的口碑积累、成本把控以及运营管理能力。未来,公司将继续加大新能源汽车业务的开拓,积极把握行业发展机遇,持续提升主营业务规模。3、围绕产业链进行投资布局,持续做强做大主业2021年,公司进行了三笔规模较大的股权投资,投资4,769万元收购北京北汽华森物流有限公司51%股权、投资4,309万元获得廊坊京川金属制品有限公司51%股权、投资2,304万元竞得上海幸鼎供应链有限公司100%股权,提升了公司在汽车零部件物流、汽车零部件制造以及整车物流服务领域的规模和实力。未来,公司还将围绕产业链持续寻找投资机会,做强做大主营业务。4、严控成本,加大研发,持续推进降本增效公司目前所处的行业面临人工及原材料成本上升等带来的挑战。同时,主机厂等客户持续推进采购降本。在此形势下,公司始终坚持“管理出效益”,严控成本,提高效率,持续推进降本增效。2021年,公司营收10.7亿元,同比略有收缩,主要是受疫情的影响,但净利润保持在1亿元以上,反映出公司的盈利能力和经营质量在提升。同时,公司深入推进采购降本和人员瘦身专项行动,将降本指标由公司分解到事业部,再分解到分子公司经营团队,完善限额领料制度、控制内部损失成本指标、合理安排生产计划、减少生产过程中人为因素造成的报废、返工引起的产品报废损失和工时损失,通过合格率提升、工装优化、设备自动化等方式提升生产效率。此外,公司还加大研发投入,下属企业通过提升人员技能、改进工装设备、改善产线工艺等措施提升产品合格率和附加值,降低制造成本,使公司在零部件制造业务上所具备的同步开发甚至超前开发能力成为突出优势。子公司上海延鑫汽车座椅配件有限公司继续保持“上海市高新技术企业”称号。5、稳步推进两大基地项目的建设公司的子公司广州延鑫汽车科技有限公司正在广州市花都区建设汽车零部件制造基地项目。该项目分二期建设,一期工程包含一栋面积20,485.74平方米的4层标准厂房和一栋面积3,467.35平方米的7层宿舍,预计于2022年12月完成主体工程建设,2023年4月完成搬迁投产。项目投产后,主要为东风日产等客户提供产品配套服务。此外,公司还将原募投项目变更为“西上海汽车智能制造园项目”,投资总额3.24亿元,实施地点为合肥市新桥智能电动汽车产业园。项目总体规划分为两期实施,本次建设为头部期。本次规划新建1#厂房、2#厂房、3#厂房及其辅助车间、配套用房;厂房内底层布置物流排序区,以及货架式暂存区(含自动化立库和普通货架库),二层布置为零部件预装工段。新项目计划建设期为14个月,预计2023年12月投产运营。该项目作为新桥智能电动汽车产业园的重要配套生产性服务业配套项目,建成后将形成约11万㎡的高标准汽车物流智能仓库,可以成为服务于新桥智能电动汽车产业园区乃至整个合肥市各个乘用车主机厂的汽车零部件中转中心。二、研究员对公司的经营情况进了沟通交流,主要内容如下:

　　问：上轮上海疫情对公司有何影响？

　　答：上轮疫情期间,公司的子公司上海延鑫、上海桑发分公司、室内库分公司逾300名员工直接在工厂内进行封闭式生产运作。在董事长的带领下,公司各级管理层和全体员工上下一心,克服了员工食宿、心理建设、安全保障以及原材料供应、产成品的运出等种种挑战。尤其是上海延鑫经过认真准备,成功进入了头部批重点企业“白名单”,上海桑发、室内库分公司和上海广奔分公司进入第二批“白名单”。公司在上海地区的分子公司在极其困难的情况下保证了客户生产任务的有序完成。同时,公司根据上海市工业企业复工复产疫情防控指引,以及客户复工复产的动态规划,有序地安排复工增产。公司各生产经营企业与政府相关部门、客户及合作伙伴保持密切沟通,在严格抓好防疫防控的前提下,循序渐进,合理复工复产,确保疫情防控与生产经营两手抓、两手都到位。此外,本次上海疫情也展现出公司全国多点布局在抗风险方面的优势。公司经过二十年的发展,在上海、广州、西安、合肥、长沙、烟台、武汉、定州等地建立了零部件生产基地、在北京、上海、广州、天津、烟台、宁波、芜湖、武汉、重庆等地建立了运营基地。在个别地区的不可抗力导致停工或减产的突发情况下,其他地区生产运营的正常开展,使公司的整体业务保持稳定,熨平了疫情对公司的影响。

　　问：公司实施股权激励计划的想法是怎么样的？

　　答：2022年限制性股票激励计划是公司上市以来头部份股权激励方案,拟授予200万股限制性股票,其中向17名激励对象授予160万股。本次限制性股票激励计划的考核指标分为公司层面业绩考核、业务单元层面业绩考核和个人层面绩效考核。在公司层面,头部、二、三个限售期解除限售的前提条件分别对应于:以2021年净利润为基数,实现2022年、2023年、2024年净利润增长率分别不低于15%、25%、33%。首次授予激励对象为公司的核心管理人员,是公司二十年的经营发展中积累的人才和骨干,对公司稳定经营与持续提升起着重要的作用。公司在制定本次激励计划方案的业绩考核时,其目的是希望充分调动公司核心骨干的主动性和积极性,使其与公司共同顶压奋进,把握电动化和智能化的加速推进给整个产业链带来的变革与重构的机会,紧跟产业转型升级与行业景气持续,完成股权激励的业绩考核,确保公司未来发展战略和经营目标的实现,持续提高公司发展质量。

　　问：零部件仓储方面,公司主要收入来源是为汽车售后维修用的零部件(即备件库),向产前零部件业务方向拓展的可能性大吗？

　　答：公司是上汽大众、上汽通用、广汽本田等主机厂的直接供应商,向上汽通用、广汽本田提供售后零部件仓储及运营服务,向上汽大众、东风汽车600006）、延锋内饰提供产前零部件物流服务。近年来,公司在保持售后零部件物流业务稳定的同时,也在大力拓展产前零部件物流服务业务,获得了蔚来汽车EDS线边中转及物流运作业务、上海汽车变速器有限公司的产前零部件物流业务等。未来,公司还将持续开拓,不断壮大主营业务的规模。

　　问：2021年,零部件生产业务综合毛利率提升的原因是什么？

　　答：公司实行精细化管理,深入开展采购降本、人员瘦身等专项行动,严控成本费用,提高人均效率,从生产、采购、销售、包装运输、财务、人力等多个方面实施降本增效。公司实行总裁总监制,成立了零部件物流、整车物流、零部件制造三个事业部,将降本指标由公司分解到事业部,再分解到分子公司经营团队,并通过有效的激励措施和经验分享,使降本增效的理念贯彻到各级员工和方方面面。同时,公司还坚持精益生产方式,完善限额领料制度、控制内部损失成本指标、合理安排生产计划、减少生产过程中人为因素造成的报废、返工引起的产品报废损失和工时损失,通过合格率提升、工装优化、设备自动化等方式提升生产效率。此外,公司还加大了信息化投入,搭建采购平台,将制造业纳入数据库,施行全流程管理,提高运营效率。得益于降本增效、工艺优化、生产流程改进等手段与措施,公司的毛利率水平得以持续改善。

　　问：新能源车销量的持续提升,对于公司发展有哪些机遇和挑战？

　　答：对于整个汽车市场来讲,新能源汽车是存量市场中的增量,而且已进入了规模化快速发展阶段。根据工信部的数据,上半年,新能源汽车产销分别完成了266.1万辆和260万辆,同比均增长1.2倍,产销规模创新高,市场渗透率为21.6%。公司一直在关注新能源汽车市场的变化,蕞近两年也在下大力气开拓新能源汽车客户,无论是零部件制造还是物流服务上都取得了一些成果,这也是主营业务未来能稳步提升的一个重要动力。在零部件制造领域,公司获得的新能源汽车相关的业务包括比亚迪的海豚系列、秦、汉、宋、元等车型的业务,蔚来汽车、理想汽车、小鹏汽车、天际汽车的零部件配套业务。在整车物流服务领域,公司运作的新能源汽车相关的业务包括蔚来汽车上海城市交付中心和苏州城市交付中心,蔚来汽车在合肥的第二生产基地的VDC项目,理想汽车的华东中转库业务,智己汽车的试车业务,飞凡汽车的仓储和PDI、洗车、充电等业务。同时,公司还在持续接洽、开拓其他新能源汽车品牌的业务。在挑战方面,新能源汽车的市场格局尚未稳定,客户的产销量波动较大,因此要求供应商能够更好地做好计划,服务好客户。同时,目前新能源汽车客户的业务量规模尚不是很大,因此要求供应商能够做好成本控制,提高运营效率。此外,新能源汽车客户业务的开拓需要持续不断地投入和努力,需要公司有正确的经营和发展规划。

　　问：公司在建项目预计未来分别可以给公司带来多少效益？

　　答：公司正稳步推进投资项目的落地,以投资为抓手布局未来,巩固可持续发展的动力。(1)公司使用募集资金32,400万元在合肥经济技术开发区建设“西上海汽车智能制造园项目”。该项目作为新桥智能电动汽车产业园的重要配套生产性服务业配套项目,建成后将形成约11万㎡的高标准汽车物流智能仓库,在合肥乃至全国都会是具有代表性的大型专业汽车智能物流园区。此项目不仅是公司新的收入与利润的增长点,更重要的是为公司今后开拓建设更多的现代化智能物流服务基地打好基础。(2)公司全资子公司广州延鑫以人民币1,757万元在广州花都区竞得17,740平方米工业用地。公司以广州延鑫为主体,根据项目实际进展合理安排资源投入,建设汽车零部件制造基地,主攻汽车零部件的生产、仓储、销售等,把握区域产业集群与升级的机遇为客户发展提供更好的配套服务。(3)公司还结合“十四五”规划和业务发展的需要,进行了三笔规模较大的股权投资,扩大了在零部件物流、零部件制造以及整车物流服务领域的规模和实力,进一步提升了公司的零部件制造、零部件物流和整车物流的业务规模和市场地位。

　　问：公司未来主要的发展战略和方向规划？

　　答：公司围绕主营业务,坚持“合规稳健做强做大”的经营方针,加速推进“十四五”战略规划落地,朝着“智慧物流”和“智能制造”的方向,力争成为行业领先的现代汽车服务供应商。同时,公司一直致力于降本增效、优化管理,巩固核心竞争力,提高效率效益以及盈利能力,力争效益达到行业领先水平。此外,公司在稳住存量的同时,还将通过收并购、参股等模式,延伸产业链布局,扩大业务市场和营收规模。公司未来将会聚焦新能源、新材料、新技术、新服务,探索新业务、新领域,逐步实现多元发展;

　　西上海汽车服务股份有限公司的主营业务是为汽车行业提供综合物流服务，以及汽车零部件的研发、生产和销售。主要服务包括整车仓储及运营服务、汽车零部件仓储及运营服务、零部件运输服务和整车运输服务。公司为中国物流与采购联合会评定的AAAA级物流企业、中国物流与采购联合会汽车物流分会副会长单位，旗下烟台PDC汽车零部件仓库，于2018年获得通用汽车GMS全球审核头部名。

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