申万宏源-机械军工行业周报：欢迎参加周四的智能物流投资论坛（上海）-160229
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国防军工：2月18日，工信部、国家海洋局在北京召开了促进海洋经济发展战略合作座谈会，并签署合作协议。
【慧博投研资讯】“十二五”期间我国累计交付半潜式平台22座、自升式平台46座，2014年、2015年我国新接海工装备订单占全球市场份额的35％左右。（慧博投研资讯）2016年一季度，军工仍有不少催化剂，军费预算临近公布、发动机专项即将落地、周边局势复杂多变、科研院所改制逐步推进等，都将带动新一轮的军工行情。关注2016年军工三大投资机会。我们认为2016年军工的投资机会主要在三方面：武器装备发展、军民融合和资产整合。武器装备方面，远程精确化、智能化、隐身化、无人化是未来的发展趋势，推荐关注海空军装备相关标的，如中船防务、中直股份、风帆股份等；军民融合方面，2016年的机会不仅在民参军，也在军转民。对于大多数民参军公司而言，今年进入了业绩检验期，我们推荐关注有业绩、估值合理的标的，对于新进入民参军公司，推荐关注军工信息化、军工通信、军工新材料三个方面的公司，推荐银河电子、四川九洲、高德红外等；资产整合方面，据上海证券报报道，军工科研院所分类改革部分方案已成稿并报审，即将进入发布程序阶段，推荐关注国睿科技、航天长峰、航天晨光等。能源设备：华龙公司已获工商核准，“华龙一号”全面开启国际化进程。华龙国际核电技术有限公司已在1月22日获得北京市工商局西城区分局核准，公司由中核集团和中广核共同投资成立，注册资本5亿元，两家各半。2月25日来自英国、泰国等10余个国家的数十名相关人士应邀赴广西防城港核电基地考察。防城港核电站1号机组已于今年1月1日正式投入商业运营，2号机组计划今年9月商运。目前正在推进的3、4号机组采用具有中国自主知识产权的三代核电系统“华龙一号”，被作为英国新建核电项目——布拉德韦尔B项目的参考电站。2015年开始核电建设进程明显加快。”8686”的2015年，即2015年新批复建设核电机组8台，实际开工建设6台，在建机组投入运行8台，其中投入商业运行6台。建设进程明显加快。内陆核电放开正在论证当中。核电走出去成果显著。实施“一带一路”战略，中法英三国合作的英国欣克利角项目将成为国际合作的样板，“华龙一号”第三代核电技术也得到了业界普遍认可。未来中国的核电技术和装备输出值得期待。投资策略上看：我们看好核电产品收入占比高业绩弹性大以及关键核心部件的国产化突破的公司，重点推荐603308应流股份和002366台海核电，建议关注002318久立特材和601985中国核电。轨道交通：“十三五”铁路运营里程将达15万公里，高铁提至3万公里以上。2月25日交通运输部部长杨传堂在介绍“十三五”交运行业改革发展思路中指出，交运部将重点推进川藏铁路雅安至林芝段等干线铁路建设，铁路运营里程达到15万公里，建成北京至沈阳等一批高速铁路，将高铁运营里程提高至3万公里以上，“十三五”末90%以上人口就近享受动车出行服务，动车组完成客运量比重达60%。我们在《千亿市场爆发在即，检测监测独领风骚》的铁路后市场行业投资策略报告中，重点看好后市场检测检测领域，推荐康拓红外和神州高铁，建议关注运达科技。核心观点：运营里程累积+技术提升（高铁+电气化）构成行业高景气度核心驱动力。铁路行业已逐渐由大规模“设计建造”阶段转入长期“设计建造与运营维护并重”阶段；检测检测+维护保养，市场爆发在即，预计铁路后市场2020年规模1484亿元，十三五期间CAGR21.27%。市场需求上看，检测监测行业合增速最高，竞争格局上看：检测监测行业处于初创阶段，业内公司小而专，而维保几乎由中车和各路局包揽；发展趋势上看，检测监测行业龙头企业进行平台化建设和外延式并购动力强，未来有安全与维护大数据分析改造潜力；综合产业布局、并购能力以及公司机制，我们推荐康拓红外和神州高铁，建议关注运达科技。另外建议重点关注鼎汉技术和永贵电器，以及高铁刹车片研发获得突破的博深工具。
智能装备：布局2016，关注两类标的：业绩确定性增长+转型预期。我们继续维持在工业自动化领域对3C自动化市场供应商的推荐，看好工业4.0硬件领域，3C行业自动化率提升。建议关注智云股份（平面显示模组自动化）、秦川机床、长园集团（收购苹果自动化检测龙头供应商运泰利）。同时，借力世界机器人大会，在服务机器人崛起之路上，我们优先看好关键技术供应商，看好国内语音识别领域龙头科大讯飞，同时建议关注特种服务机器人市场的崛起，建议关注GQY视讯。此外，我们建议关注两类标的：第一，业绩增长相对确定的稳健组合，建议关注黄河旋风、智云股份、长园集团、威海广泰；第二，有转型注入预期的公司，建议关注华东数控。
本周是申万宏源机械军工组合第八期第十二周，推荐申万宏源国防军工投资组合：中直股份、银河电子、四川九洲、中航飞机、国睿科技和申万宏源机械设备投资组合：鼎汉技术、永贵电器、台海核电、应流股份、黄河旋风、鼎捷软件、埃斯顿、诚益通、日发精机、智云股份、博实股份、南风股份、科大讯飞、康力电梯、雪莱特、软控股份、金鸿能源、泰尔重工、康拓红外。
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